TD Ameritrade 2018 Annual Report

TD AMERITRADE HOLDING CORPORATION NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS — (Continued) 102 PARENT COMPANY ONLY CONDENSED STATEMENTS OF CASH FLOWS For the Years Ended September 30, 2018, 2017 and 2016 2018 2017 2016 (In millions) Cash flows from operating activities: Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1,473 $ 872 $ 842 Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: Equity in income of subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,563) (924) (897) Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 (12) — Dividends from subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,030 1,230 825 Loss on sale of investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 — — Stock-based compensation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60 36 34 Other, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 9 8 Changes in operating assets and liabilities: Receivable from subsidiaries. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (2) 2 (3) Other assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (92) — 1 Accounts payable and other liabilities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 (67) 38 Payable to subsidiaries and affiliates. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (24) (4) 26 Net cash provided by operating activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 957 1,142 874 Cash flows from investing activities: Investment in subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (425) (15) (60) Loans made under intercompany credit agreements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (175) — — Collections on intercompany credit agreements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175 — — Cash paid in business acquisition. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (4) (1,698) — Proceeds from sale of investments available-for-sale, at fair value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 643 — — Purchase of investments available-for-sale, at fair value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (392) — (757) Proceeds from sale and maturity of short-term investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 600 Purchase of short-term investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — (601) Net cash used in investing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (178) (1,713) (818) Cash flows from financing activities: Proceeds from issuance of long-term debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 798 — Payment of debt issuance costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (3) (8) — Principal payments on long-term debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — (385) — Reimbursement (payment) of prepayment premium on long-term debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 (54) — Net proceeds from (payments on) securities sold under agreements to repurchase. . . . . . . . . . . . . . (1) 97 — Proceeds from Parent Senior Revolving Facility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200 — — Principal payments on Parent Senior Revolving Facility. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (200) — — Payment of cash dividends . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (477) (379) (362) Proceeds from issuance of common stock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 400 — Purchase of treasury stock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (255) — (352) Purchase of treasury stock for income tax withholding on stock-based compensation . . . . . . . . . . . (17) (27) (30) Payment for future treasury stock under accelerated stock repurchase agreement . . . . . . . . . . . . . . (31) — — Other, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 35 16 Net cash provided by (used in) financing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (782) 477 (728) Net decrease in cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (3) (94) (672) Cash and cash equivalents at beginning of year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 154 248 920 Cash and cash equivalents at end of year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 151 $ 154 $ 248 Supplemental cash flow information: Interest paid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 94 $ 50 $ 47 Income taxes paid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 309 $ 452 $ 488 Noncash investing activities: Issuance of common stock in acquisition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ — $ 1,261 $ — Assets transferred to a subsidiary, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ — $ 15 $ —